《名家觀點》中國3千多家P2P倒閉給台灣的啟示

中時電子報連結: http://www.chinatimes.com/realtimenews/20170718003049-260410

    債權商城CEO郭錦駩。

       ◆ 郭錦駩執行長小檔案          
・L market 債權商城 CEO          
・FB「愛老婆運動」粉絲團 版主
・前宏達電研發主管                    
・中國社科院金融博士生            
・曾任HTC Smartphone RD，參與過第一台 智慧型手機研發，見證行動網路改變生活。
・現在是Fintech RD，正在見證行動網路改變金融。

Fintech金融科技是目前台灣當紅的話題，每個月都有數場的大型研討會在舉行。

而P2P平台是Fintech金融科技中與多數人最容易有交集的項目，投資者可以透過平台獲利，資金需求者可以透過平台借到資金。

短短幾年間，中國P2P累計交易額，已達到4.65兆人民幣，貸款餘額則約有1.15兆人民幣，

相較去年六月5,700億人民幣，年成長率約為89%。從上述趨勢可知，中國P2P行業可謂一片欣欣向榮。

中國過去幾年累計約有5,200家P2P平台開業，因為市場競爭跟監管調整，每家平台都面臨著強大的競爭壓力，以中國目前正常營運家數不足30%的市場現況來看，對於想要參與P2P的投資人，對岸超過3,500家累計發生問題的平台，可以作為選擇台灣P2P平台業者的前車之鑑。

對投資者來說，在P2P平台投資，最怕的不是虧損，而是被詐騙，虧損通常只損失一部分本金，被詐騙就是連本金都沒有，通通被騙走。

 一般詐騙型P2P有以下幾點特徵： 

 1. 沒有第三方金流管理 
 2. 投資/借貸項目的真實性無法查核 
 3. 大量的線下業務團隊及高額類直銷式的業績獎金  

中國的e租寶就是典型案例，聲稱自己是網路金融平台，卻以高額傭金，利誘大量線下業務團隊聚集市場資金；資訊揭露的不足，讓投資人難以判斷投資項目的真實性。投資資金直接匯至公司帳戶，最後捲款潛逃近500億人民幣。

對此類案例，北京P2P盼貸網創辦人霍中皓也曾表示：「P2P的最大風險在於，公司未將資金交由第三方金流存管。」

像買基金或買房子這類的大額款項交易，都必須透過第三方來管理金流，以保障雙方的權利與義務。有第三方金流管理的P2P平台，投資者的款項是匯至第三方資金託管帳戶，完全不經過平台，如此才能杜絕弊病。

除了金流控管的弊端外，對於多數投資人來說，容易錯投平台的另一原因，主要來自於資訊的不對稱不透明，投資者對平台的項目風險及營運數據等資訊一知半解，因此更談不上正確評估平台整體的風險。

資訊揭露嚴重不透明的平台，涉嫌自融的風險很大，甚至可能就是純詐騙平台，如e租寶95%以上的項目就都是虛構的。

P2P網路平台的產生，就是為了透過網路的快速、低成本、去中間化，把借貸雙方直接串連起來，來跟傳統金融機構競爭。如果還用大量的線下業務團隊，就可能是傳統老鼠會假扮的P2P與FINTECH根本搭不上邊。

P2P的精神應是項目與資金的高度對應跟透明化，作為P2P的投資者，應該慎選有第三方金流管控機制、投資項目確實存在、項目與資金的對應明確，才能在網路金融投資趨勢下確保安全，進而保本獲利達到投資的目地。